Iren lancia il suo primo bond ibrido da 500 milioni di euro: domanda ottima e strategie future

Oggi Iren ha effettuato il lancio della sua prima emissione obbligazionaria perpetua subordinata ibrida, totalizzando un valore nominale di 500 milioni di euro. L’operazione ha suscitato un forte interesse, con richieste di sottoscrizione che hanno superato di quasi otto volte l’importo offerto, portando a ordini per un totale di 4 miliardi di euro. La data di regolamento per questa emissione è fissata per il 23 gennaio.

Obiettivi dell’emissione obbligazionaria

L’iniziativa ha come scopo principale il rafforzamento della struttura patrimoniale di Iren, oltre a garantire una maggiore flessibilità finanziaria per il Gruppo. Secondo una nota ufficiale, l’emissione è allineata con la strategia di crescita della società, che include l’integrazione di Egea, e si propone di identificare nuove opportunità di sviluppo, senza trascurare gli investimenti previsti nel Piano Industriale 2024-2030. Iren punta a mantenere e garantire un rating di investimento di alta qualità, che rappresenta un segnale positivo per gli investitori.

Dettagli finanziari e struttura del bond

La cedola annuale fissa è stabilita al 4,5% fino alla prima data di reset, prevista per il 23 aprile 2030. Da quel momento in poi, se non verrà completamente rimborsato, il titolo genererà un interesse pari al tasso Euro Mid Swap a cinque anni, incrementato di un margine iniziale di 221,2 punti base. È interessante notare che, dal 2035, il margine aumenterà di 25 punti base, e successivamente di ulteriori 75 punti base dal 2050, per un incremento totale di 100 punti base nel lungo termine.

La cedola è pagabile annualmente, in posticipato, a partire da aprile 2025. L’emissione avrà un prezzo fissato a 99,448%, portando a un rendimento effettivo della prima data di reset pari al 4,625% annuo. I titoli sono destinati a investitori qualificati e saranno quotati nel mercato regolamentato della Borsa Irlandese .

Aspettative e commenti dai vertici di Iren

Luca Dal Fabbro, presidente esecutivo del Gruppo Iren, ha espresso entusiasmo per l’esito dell’emissione. Ha evidenziato che il 2025 si è aperto con un’operazione di grande rilevanza per l’azienda. Il risultato ha superato le aspettative iniziali grazie a una domanda che ha raggiunto oltre 4 miliardi di euro, confermando la solidità e la reputazione di Iren nel mercato finanziario.

Dal Fabbro ha inoltre sottolineato come questa emissione sia un passo cruciale per la strategia di crescita del Gruppo, supportando l’integrazione di Egea e assicurando sufficienti risorse per gli investimenti previsti nel Piano Industriale. Ciò permette a Iren di restare agile e pronta a captare ulteriori opportunità di sviluppo.

Un’analisi sulle ricadute future

Giovanni Gazza, CFO del Gruppo, ha evidenziato la rilevanza della operazione per rinforzare ulteriormente la struttura patrimoniale della società e diversificare la base degli investitori. L’emissione del bond ibrido è vista come un indicatore di chiara strategia finanziaria, capace di assicurare flessibilità e sostenibilità in relazione ai target economici stabiliti nel Piano Industriale. Questo approccio riflette l’impegno di Iren a perseguire una crescita responsabile, mantenendo al contempo solide metriche di credito, in linea con i confini del rating d’investimento attuale.

L’interesse mostrato dal mercato evidenzia una fiducia crescente nei confronti di Iren e delle sue prospettive future, rendendo questa emissione non solo un successo immediato, ma anche un segnale positivo per gli sviluppi futuri.